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第7章 量化交易的传奇（第1页）

在金融界，总有一些人物和故事让我们津津乐道。

今天，我要给大家讲述一个关于詹姆斯·西蒙斯和大奖章基金的传奇故事。

这个传说的主角是詹姆斯·西蒙斯，一个拥有拗口称号「量化投资泰斗」的数学天才，以及他的「金鹅」——大奖章基金。

一、数学鬼才西蒙斯

说到西蒙斯，我们先得聊聊他的数学天赋。

这家伙简直就像是从数学教科书中走出来的一样：

2o岁获学士学位

23岁博士毕业

24岁成为哈佛大学数学系最年轻的教授

26岁破译美国五角大楼密码

37岁与中国数学家陈省身联合表了着名论文《典型群和几何不变式》并创立着名的“nets定律”

39岁斩获全球几何界最高荣誉维布伦奖

但西蒙斯并不满足于此，他觉得数学应该有更大的用处。

于是，这位数学鬼才开始琢磨，能不能用数学来搞定金融市场呢？

要知道，金融市场可是个充满了变数和风险的地方，但西蒙斯却从中看到了数学的魅力。

西蒙斯说“先，数学模型降低你的投资风险。

其次，数学模型降低你每天所要承受的各种心理压力。”

“有时候你像个英雄，因为你投资赚了钱。有时候你像个狗熊，因为赔了。不管怎么说，在大部分时候，投资的得失都是由运气决定的。”

所以，他决定把运气来量化。

这种想法在当时可是相当前卫的，但西蒙斯却不信这个邪，他坚信数学是宇宙的语言，而金融市场只是其中的一个应用领域。

二、大奖章基金的诞生

有了这个想法后，西蒙斯立刻付诸行动。

他召集了一帮志同道合的数学家、物理学家和计算机科学家，成立了一个叫做文艺复兴科技的团队。

这个团队的目标很明确：就是用数学模型来征服金融市场。

而这家公司最大的特点是：对比传统的投资公司，它更像是一家科技公司。西蒙斯说：“投资和语音识别其实很相似，都是要预测下一点生的事情。”

也就是说，通过对目前已知的各种信息进行分析，去伪存真，然后判断下一点最可能会生的事情。

经过几年的努力，他们终于研出了独特的量化交易策略。

这套策略结合了统计学、机器学习、信号处理等多种技术，能够从海量数据中提取有用的信息，并据此做出投资决策。

有了这套策略后，西蒙斯决定成立一个大奖章基金来试水。

这个基金的名字听起来就像是给某个数学竞赛的冠军颁的奖品一样，充满了荣耀和挑战。而事实也确实如此，大奖章基金一经推出，就凭借着出色的业绩引起了轰动。

1989至2oo9的2o年间，大奖章基金实现年均净回报率35%。

高出同期索罗斯1o%，高出同期巴菲特18%，如算上5%的管理费和44%的业绩提成，其年均净回报率达4o%—8o%。

更重要的是，市场越“乱”该基金表现越好。

1994年美联储连续6次加息，导致美国债券市场年回报率为-6。7%，大奖章基金却净赚71%；

2ooo年科技股泡沫破灭，标普指数下跌1o。1%，大奖章基金净回报98。5%，几乎翻番；

2oo7年、2oo8年次贷危机爆，对冲基金大面积亏损，大奖章基金盈利73%、8o%。

三、量化交易的魔法

那么，大奖章基金到底有什么魔法呢？